James Wabenga Yango, Ph.D.

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Everything on this page is an estimate someone else made. This tab lets you make your own. Pick a base, pick the series, pick the model, and the page estimates it in your browser: nothing is sent anywhere, and a CSV file you drop in here is read on your machine and leaves no trace on the server. Four families are offered. A reduced-form VAR, then three ways of identifying it: a recursive ordering, sign restrictions and an external instrument. Last, an ARDL model with the bounds test and its error-correction form.

Tout ce que porte cette page est une estimation faite par quelqu’un d’autre. Cet onglet vous laisse faire les vôtres. Choisissez une base, des séries, un modèle, et la page estime dans votre navigateur : rien n’est envoyé nulle part, et un fichier CSV que vous déposez ici est lu sur votre machine et ne laisse aucune trace sur le serveur. Quatre familles sont proposées. Un VAR de forme réduite, puis trois manières de l’identifier : un ordre récursif, des restrictions de signe et un instrument externe. Enfin un modèle ARDL avec son test aux bornes et sa forme à correction d’erreur.

Two warnings, which the tool repeats where they bite. Eight of the seventeen monthly series are published once a year and carried to the month by linear interpolation; a VAR estimated on them measures the interpolation before it measures the economy, and the interface says so as soon as one of them is picked. And a hundred and fifty-two months is a short sample: the bootstrap bands are wide for a reason, and a lag order chosen by an information criterion on a sample this size is a suggestion, not a finding.

Deux avertissements, que l’outil répète où ils mordent. Huit des dix-sept séries mensuelles sont publiées une fois l’an et portées au mois par interpolation linéaire ; un VAR estimé sur elles mesure l’interpolation avant de mesurer l’économie, et l’interface le dit dès qu’une d’elles est choisie. Et cent cinquante-deux mois font un court échantillon : si les bandes bootstrap sont larges, ce n’est pas sans raison, et un nombre de retards choisi par un critère d’information sur un échantillon de cette taille est une suggestion, non un résultat.

Method, in one paragraph. The VAR is estimated equation by equation by ordinary least squares; impulse responses come from the companion form, variance decompositions from the accumulated squared responses. Cholesky identification orders the shocks as the variables are listed. Sign restrictions follow Rubio-Ramírez, Waggoner and Zha (2010): the page draws orthogonal rotations and keeps those that satisfy every restriction. The external instrument follows Mertens and Ravn (2013) and Stock and Watson (2018), and reports the first-stage F. Confidence bands are residual-bootstrap percentiles, the 16th and the 84th. The bounds test uses the asymptotic critical values of Pesaran, Shin and Smith (2001), table CI case III; the augmented Dickey-Fuller test uses MacKinnon's response surface. Every figure this tool prints can be downloaded as a CSV.

La méthode, en un paragraphe. Le VAR est estimé équation par équation par les moindres carrés ordinaires ; les réponses impulsionnelles viennent de la forme compagnon, les décompositions de variance des réponses au carré cumulées. L’identification de Cholesky ordonne les chocs comme les variables sont listées. Les restrictions de signe suivent Rubio-Ramírez, Waggoner et Zha (2010) : la page tire des rotations orthogonales et garde celles qui satisfont toutes les restrictions. L’instrument externe suit Mertens et Ravn (2013) et Stock et Watson (2018), et affiche le F de première étape. Les bandes de confiance sont des percentiles de bootstrap sur résidus, le 16e et le 84e. Le test aux bornes emploie les valeurs critiques asymptotiques de Pesaran, Shin et Smith (2001), tableau CI cas III ; le test de Dickey-Fuller augmenté emploie la surface de réponse de MacKinnon. Tout chiffre que l’outil affiche se télécharge en CSV.